나이키의 부진은 주요 대만 신발 공급업체가 예언했다

Aug 03, 2023

피트니스 버프에는 퍼프가 부족합니다. 스포츠 장비에 대한 수요 감소 조짐으로 인해 Nike Inc.의 주가는 기록적인 연속 하락세를 기록했으며, 약세의 가장 큰 지표는 Pou Chen Corp이라는 대만의 주요 공급업체에서 나왔습니다.

오레곤에 본사를 둔 스포츠웨어 대기업의 주가는 수요일 10일 연속 하락했는데, 이는 43년 전 상장 이후 가장 긴 하락세입니다. 국내 소비의 지속적인 약세를 포함한 중국의 경제적 불안은 쉬운 희생양이지만 실제로는 상황을 설명하지 못합니다. 대중화권은 나이키 매출의 14%에 불과하며, 2021년 5월까지의 회계연도 정점 이후 이미 매출이 감소하고 있었습니다.

나이키는 매출의 42%를 북미에서 얻고, 전 세계 매출의 3분의 2는 신발에서 나옵니다. 5월 31일 마감된 4분기 신발 부문 매출은 7% 증가했다. 이는 이전 두 기간에 게시한 두 자릿수 수치보다 느리지만 여전히 성장세입니다. 경제가 어려운 시기에 운이 항상 좋은 것만은 아니었습니다. 코로나19로 인해 사람들이 체육관과 육상 트랙에 접근하지 못하게 되면서 2020년 회계연도 매출은 4.8% 감소했고, 2010년 글로벌 금융위기로 인해 매출이 약간 위축됐다.

미국이 현재 경기 침체 상태에 있지 않을 수도 있지만, 가계는 팬데믹 기간 동안 축적한 초과 저축을 거의 고갈시켰으며 두려움과 지루함이 혼합된 감정을 느끼고 있을 수 있습니다. 지난 주 미국 상무부가 7월 소매 판매가 전년 대비 2.5% 증가했다고 발표했을 때 스포츠 용품을 포함한 카테고리는 0.5% 하락해 2개월 연속 감소했습니다. 새로운 운동복에 대한 보복 지출이 그 과정을 밟았을 가능성이 높으며 Nike는 압박감을 느끼고 있습니다.

현명한 투자자들은 Pou Chen을 지켜보고 있습니다. 대만 중부 도시 타이중에 본사를 둔 이 회사는 Nike와 Adidas AG를 고객으로 두고 있는 세계 최대의 브랜드 스포츠 신발 계약 제조업체입니다. 작년에는 개당 평균 20.73달러에 2억 7,300만 쌍을 출하했습니다. Pou Chen과 그 고객 모두 그들의 관계 정도를 밝히지 않았지만, 대만 회사의 서류에 따르면 가장 큰 고객이 작년 매출의 25%, 즉 21억 달러를 차지한 것으로 나타났습니다.

Pou Chen은 소심하고 종종 외국인 투자자들에게 간과됩니다. 단 4명의 매도측 분석가만이 주식을 다루고 있습니다. 그러나 대만에는 상장되어 있어 회사는 매월 매출을 보고해야 합니다. 가장 최근 보고서는 8월 10일에 있었는데, 데이터는 암울했습니다.

7월 수익은 17% 감소했으며 현재는 올해 7.7% 감소가 예상됩니다. 설상가상으로 신발 사업부는 20% 하락을 기록하여 해당 부문의 올해 누계 하락폭을 13%로 끌어올렸습니다. 주요 공급업체의 갑작스럽고 대규모 사업 축소는 Nike 및 Adidas와 같은 고객이 조만간 상승세를 보일 것이라는 낙관 없이 주문을 대폭 삭감하고 있다는 신호입니다.

Adidas AG는 지난 8월 3일 북미 매출이 16% 감소한 실적을 발표했을 때 이미 문제가 있다는 암시를 주었습니다. 이 지역은 독일 회사 매출의 28%에 불과해 미국이 직접적으로 미치는 영향은 제한적이다. Dick's Sporting Goods Inc.의 나쁜 소식도 소음을 가중시켰지만 오해를 불러일으킬 수 있었습니다. 가장 큰 약점은 미국 매장에서 급증한 도난 사건이었습니다. Foot Locker Inc.도 2분기 실적이 부진하고 연간 가이던스를 삭감했는데, 이는 상황이 정말 안 좋아 보인다는 신호입니다.

계속되도록 설정되어 있습니다. 올해 6월 말까지 Pou Chen은 전 세계 인력을 280,888명으로 줄였습니다. 이는 1년 전보다 56,000명이 적은 것이며 적어도 10년 만에 가장 낮은 수치입니다. 이들 근로자의 대부분은 동남아시아에 있습니다. 생산량의 46%는 인도네시아에서, 38%는 베트남에서 나옵니다.

지속적인 주문 감소로 인해 호치민시의 한 부서인 Pouyuen Vietnam이 이번 달에 직원 1,200명을 추가로 감축했다고 호치민시 당 위원회와 연계된 간행물인 Nguoi Lao Dong이 이번 주에 보도했습니다. Vn Express는 5월에 6월과 7월에 5,000명 이상의 일자리 손실이 1996년 영업을 시작한 이래 최대 규모의 해고라고 보도했습니다.